復華全球資產證券化基金 5/22獲准募集
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(2007/05/22 17:22:00)

復華全球資產證券化基金於5月22日獲金管會核准募集,基金規模上限為150億,該基金投資標的涵蓋資產證券化商品共四大範疇,包含REITs、MBS、ABS和Income Trust,為市場上同類基金中,包含資產證券化投資標的最廣泛的基金;該基金亦為復華投信推出之首檔採季配息基金,預計於6月25日展開募集。

復華全球資產證券化基金的投資範圍,包含不動產資產證券化商品,如REITs,以及金融資產證券化商品,如MBS和ABS,為了有效提升基金收益率,同時加入收益信託產品Income Trust。由於資產證券化商品的共同特色為提供較穩定現金流入、較高配息率,且流動性高,故吸引退休基金和機構法人爭相投入。

復華全球資產證券化基金經理人陳雅真表示,根據Bloomberg統計2002至2006年,REITs和Income Trust 市值的複合年成長率分別為23.5%和39.3%;而UBS Global Asset Management更進一步預估:2007~2013年全球REITs的規模成長率,REITs規模可望持續10%的複合成長率,且以歐洲和亞洲最快速,也最具投資增值潛力。

至於MBS和ABS等金融資產證券化產品則以美國為主,該類商品在降息階段表現較佳,若Fed如外界預期在今年度降息,則MBS和ABS可望受惠,因此同時投資於全球型的REITs和MBS、ABS的相關類型基金,是投資人較佳的選擇。

除了資產證券化的投資前景極為看好之外,陳雅真指出,復華全球資產證券化基金另一項優勢,為獨創的「高收益、多資產和多策略」三重防護機制。第一,利用「高收益」特性,抵禦資本損失衝擊;第二,運用「多資產」低相關特性降低產品波動度;第三,採取「多策略」可提升投資績效。此三重防護機制,可使基金操作追求投資效率極大化,讓投資人在承受一定風險之下,追求最高的資本利得加利息收入。

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